资产负债表(Balance Sheet)
首先,要知道资产(Asset)、负债(Liability)、资本(Equity),这是财务会计中的基础概念,他们的关系是:
资产(Asset)=负债(Liability)+资本(Equity)
假如:
- 我拿了40,000元出来,定义为每股4元,也就是10,000股
- 并向银行借款60,000
- 买了一个自动贩卖机(价格60,000)
- 买了30,000元的货物
- 还剩下10,000元现金
那么,当前的资产为:
现金 10,000元
货物 30,000元
贩卖机 60,000元
当前的负债为:
向银行借的 60,000元
当前的资本为:
40,000元
这样的一个表,叫做资产负债表(Balance Sheet)。
损益表(profit and lost statement)
假设,销售额(Sales)为100,000元,而货成本(Cost of Sales)为70,000元,那么毛利(Gross Profit)的公式为:
毛利=销售额-货成本
$$ Gross\ \ Profit=100,000-70,000=30,000 $$
假设营业成本(Operating Cost)为15,000,比如电费、租金之类的,所以税前收入(Profit Before Tax)为:
税前收入=毛利-营业成本
$$ Profit\ \ Before\ \ Tax=30,000-15,000=15,000 $$
假设税率(Tax)为20%,那么税后收入,也就是净收入(Net Profit)的公式为:
净收入$\times$(1-税后收入)
$$ Net\ \ Profit=15,000\times0.8=12000 $$
每股收益(Earning Per Share,EPS)
其中,收益(Earning)是指净收入(Net Profit),每股收益与 股票数量(Number of Shares)有关,所以EPS是
净收入/股票数量。
之前说了, 一共一万股,也就是:
$$ EPS=\frac{12,000}{10,000}=1.2 $$
EPS可以表达一个公司赚钱的能力,EPS越高越高。
股本回报率(Return on Equity,ROE)
放进公司的本钱,每年能够赚回的部分,所以ROE的公式为:
净收入(Net Profit)/资本(Capital/Equity)$\times 100\%$
之前说了,投资40,000元,净收入12,000元,也就是:
$$ ROE = \frac{12,000}{40,000}=30\% $$
ROE当然也是越高越好。
价格收益比(Price to Earning Ratio,PE/PER)
PE或者PER是指 每股交易价(Price)/每股收益(EPS)。假设,最后交易价是12块,之前算出来了,公司的EPS=1.2,所以
$$ PE=\frac{12}{1.2}=10 $$
可以看出,股票的价钱是收入的10倍,这个PE当然越低越好,买的价格低,赚的多当然是好事了。
每股分红(Dividend Per Share,DPS)
假设,把所有赚到的钱都当了分红,所以分红就是12,000,那么DPS为:
分红或者股息(Dividen)/股票数量(Number of Shares)
也就是:
$$ DPS=12,000/10,000=1.2 $$
也就是,每股可以分到1.2元。买股票当然是分红越高越好。
每股净资产值(Net Asset Per Share,NAPS)
就是净资产(Net Asset)/股票数量(Number of Shares)=(资产-负债)/股票数量
公司资产是100,000,负债为60,000,再除10,000股,最终每股净资产值为:
$$ NAPS=\frac{100,000-60,000}{10,000}=4 $$
也就是,公司如果要关了,把所有钱还上之后,每股能拿多少钱。通常拿他和每股交易价(Price)做比较,看看它们差多少。